Der Abzinsungsfaktor ermittelt den heutigen Wert (Barwert) einer zukünftigen Zahlung. Er zeigt, wie viel eine in der Zukunft liegende Summe heute wert ist.

Formel: 1 / (1 + i)ⁿ

• i: Kalkulationszinssatz (als Dezimalzahl)
• n: Laufzeit in Jahren

Die Annuität ist eine regelmäßig fließende, gleichbleibende Zahlung (bestehend aus Zins und Tilgung) zur Rückzahlung eines Darlehens.

Formel: K * ((1+i)ⁿ * i) / ((1+i)ⁿ - 1)

Der Ertragswert bewertet eine Anlage anhand der zukünftig zu erwartenden Erträge, abgezinst auf den heutigen Tag. In der vereinfachten Form der ewigen Rente wird eine unendliche Nutzungsdauer unterstellt.

Formel: Jahresreinertrag / i

Die statische Amortisationszeit gibt an, nach wie vielen Jahren das investierte Kapital durch die jährlichen Rückflüsse (Cashflows) wieder zurückgeflossen ist.

Formel: Anschaffungskosten / Jährlicher Rückfluss

Berücksichtigt den durchschnittlichen Kapitaleinsatz unter Einbeziehung eines eventuellen Restwerts am Ende der Nutzung.

Formel: (Anschaffungskosten - Restwert) / (Durchschnittl. Gewinn + AfA)

Ermittelt die Zeitdauer, bis die abgezinsten Rückflüsse die Investitionskosten decken (unter Berücksichtigung von Zinseszinsen).

Formel: -ln(1 - (K * i / C)) / ln(1 + i)

Zeigt den Saldo aller abgezinsten Ein- und Auszahlungen einer Investition. Ist der Wert > 0, ist die Investition vorteilhaft.

Formel: -K₀ + C * [((1+i)ⁿ - 1) / ((1+i)ⁿ * i)]

Vervielfältiger zur Berechnung des Barwerts einer regelmäßigen, gleichbleibenden jährlichen Zahlung.

Formel: ((1+i)ⁿ - 1) / ((1+i)ⁿ * i)

Kehrwert des Rentenbarwertfaktors. Dient zur Berechnung der jährlichen Annuität aus einem Vorgabewert.

Formel: ((1+i)ⁿ * i) / ((1+i)ⁿ - 1)

Ermittelt die Gesamtkosten aus fixen Sockelkosten und variablen Kosten in Abhängigkeit von der Menge oder Leistungseinheit.

Formel: Gesamtkosten = Fixkosten + (Variable Stückkosten * Menge)

Berechnet die durchschnittlichen Gesamtkosten pro Einheit (Stück, Quadratmeter, Stellplatz).

Formel: Stückkosten = (Fixkosten / Menge) + Variable Stückkosten

Bestimmt die Mindestmenge, ab der die Erlöse die gesamten fixen und variablen Kosten decken (Deckungsbeitrag = Fixkosten).

Formel: Kritische Menge = Fixkosten / (Preis pro Einheit - Var. Kosten pro Einheit)

Ermittelt den tatsächlichen wertmäßigen Verbrauch von Anlagevermögen auf Basis des Wiederbeschaffungswertes (unabhängig von steuerlichen AfA-Tabellen).

Formel: (Wiederbeschaffungswert - Restwert) / Tatsächliche Nutzungsdauer

Erfasst die Opportunitätskosten für das im betriebsnotwendigen Vermögen gebundene Gesamtkapital.

Formel: ((Anschaffungswert + Restwert) / 2) * Zinssatz

Gibt an, um welchen Faktor der Anlagenbestand allein durch Reinvestition der freigesetzten Abschreibungsgegenwerte (ohne frisches Fracht-/Eigenkapital) langfristig wachsen kann.

Formel: 2 * n / (n + 1)

Berechnet die maximal erreichbare Anzahl an Sachanlagen/Bestandseinheiten durch Reinvestition flüssig gewordener Abschreibungsmittel.

Formel: Anfangsbestand * (2 * n / (n + 1))

Gibt an, wie viel Reingewinn rechnerisch auf eine einzelne Aktie einer AG entfällt.

Formel: Jahresüberschuss / Anzahl der Aktien

Setzt den Börsenkurs einer Aktie ins Verhältnis zum erwarteten oder erzielten Gewinn pro Aktie (Bewertungsmaßstab für Aktien).

Formel: Aktienkurs / Gewinn pro Aktie

Drückt den bilanziellen Substanzwert des Eigenkapitals im Verhältnis zum Grundkapital in Prozent aus.

Formel: (Ausgewiesenes Eigenkapital / Grundkapital) * 100

Gibt bei einer Kapitalerhöhung an, wie viele alte Aktien gehalten werden müssen, um eine neue Junge Aktie beziehen zu können.

Formel: Bisheriges Grundkapital / Erhöhungskapital (oder Alte Aktien / Neue Aktien)

Berechnet den rechnerischen Wert des Bezugsrechts zur Kompensation des Kursabschlags (Dilution-Effekt) für Altaktionäre.

Formel: (Kurs alte Aktie - Ausgabekurs junge Aktie) / (Bezugsverhältnis + 1)

Berücksichtigt zusätzlich, dass junge Aktien im Ausgabejahr oft nicht für die volle Dividendendauer berechtigt sind (Dividendennachteil d).

Formel: (Kurs alte Aktie - Ausgabekurs junge Aktie - Dividendennachteil) / (Bezugsverhältnis + 1)

Ermittelt den rechnerischen Börsenkurs der Aktie nach der Durchführung der Kapitalerhöhung (Ex-Bezugsrecht).

Formel: (BV * Kurs alte Aktie + Ausgabekurs junge Aktie) / (BV + 1)

Setzt die jährliche Ausschüttung (Dividende) ins Verhältnis zum aktuellen Börsenkurs der Aktie.

Formel: (Dividende pro Aktie / Aktienkurs) * 100

Ermittelt die tatsächlichen jährlichen Kreditkosten unter Berücksichtigung von Nominalzins, Disagio und Laufzeit.

Formel: ((Nominalzins + (Disagio / Laufzeit)) / Auszahlungsbetrag) * 100

Zeigt das operative Ergebnis vor Berücksichtigung von Fremdkapitalzinsen und Ertragsteuern.

Formel: Jahresüberschuss + Ertragsteuern + Fremdkapitalzinsen

Bestimmt den geforderten Mindestzinssatz als Summe aus risikofreiem Basiszins, Risikozuschlag und Inflationsausgleich.

Formel: Basiszins + Risikozuschlag + Inflationsrate

Berechnet die gewichteten durchschnittlichen Gesamtkapitalkosten (Weighted Average Cost of Capital) unter Berücksichtigung des Steuervorteils für Fremdkapitalzinsen.

Formel: (EK/GK * EK-Kosten) + (FK/GK * FK-Kosten * (1 - Steuersatz))

Misst die Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals innerhalb einer Rechnungsperiode.

Formel: (Gewinn / Eigenkapital) * 100